Цены на драгоценные металлы растут 20 февраля на фоне общей нестабильности на финансовых рынках. Центральные банки продолжают заявлять о безграничных вливаниях ликвидности, а инфляция подает признаки жизни.
Политика центральных банков по накачке финансовой системы ликвидностью и статистика по инфляции говорят о повышении спроса на золото в качестве инструмента защиты от обесценивания бумажных денег. Инвесторы продолжают наращивать длинные позиции, а резервы SPDR Gold Trust вновь берут новый рекорд.
По итогам торгов 19 февраля на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи, февральский контракт на поставку золота подешевел на $1,60, или на 0,2%, до $976,10 за тройскую унцию. Мартовский контракт на поставку серебра снизился на 2,5% до $13,935 за тройскую унцию. Апрельский контракт на поставку платины подешевел на 2% до $1076,50 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия снизился 1,2% до $216,60 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $980,50 за унцию золота, $1063 за унцию платины и $214 за унцию палладия.
Котировки желтого металла лишь на немного отступили накануне под давлением фиксации прибыли. Однако на финансовых рынках продолжает сохраняться нестабильность, которая ставит под сомнение действенность мер властей по восстановлению экономики и нормального функционирования финансовых систем. Акции банков продолжают снижаться до минимальных значений, которые существовали на рынке в 1980-ые годы.
Однако золото находит поддержку не только в нестабильности финансовых рынках, но и в макроэкономической статистике. Накануне в США вышли данные по ценам производителей за январь. В первый месяц года они выросли на 0,8%, напомнив рынку об актуальности инфляционных ожиданий. При этом центральные банки продолжают заявлять о безграничной доступности ликвидности на рынке. Накануне Банк Японии объявил о намерении выкупить корпоративные облигации на сумму до 1 трлн. иен, а президент ЕЦБ Жан Клод Трише (Jean-Claude Trichet) заявил 20 февраля, что центральный банк Европы будет предоставлять неограниченный объем ликвидности финансовым институтам в период борьбы с кризисом. Таким образом, все центральные банки, от США до Японии, объявили о своей приверженности повышения доступности денежных средств на финансовом рынке, отречась от своей недавней борьбы с инфляционными процессами.
Цены производителей обычно опережают рост потребительской инфляции. Однако даже рост цен для потребителей не стал отрицательным. По информации министерства торговли США, за январь потребительские цены выросли на 0,3%. При этом стержневой показатель CPI вырос на 0,2%, превысив ожидания экономистов, прогнозировавших рост на 0,1%. За 12 месяцев стержневой показатель CPI вырос на 1,7%. это указывает на то, что дефляционные ожидания все еще далеки от актуальных.
По состоянию на 16:38 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $17,4, унция серебра выросла на $0,38, унция платины подорожала на $21, а унция палладия подешевела на $1. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $981 за унцию золота, $14,28 за унцию серебра, $1083 за унцию платины и $216 за унцию палладия.
Вероятно, что рост котировок продолжится на будущей неделе, а цена на золото преодолеет отметку в $1000 за тройскую унцию, поскольку инфляционные ожидания начали усиливаться. Впрочем, после многодневного падения на фондовых рынках можно ожидать коррекции, которая отвлечет часть капитала с рынка золота. Индекс MSI World снижается более несколько дней подряд, а потери с начала года достигли 15%. При этом золото подорожало более чем на 11% с начала года, что может вновь усилить желания зафиксировать прибыль. Тем не менее, даже на фоне фиксации прибыли накануне, резервы паевого инвестиционного фонда SPDR Gold Trust выросли до 1028,98 Т.
http://rosfincom.ru/
